FXとは？初心者向けに仕組みをやさしく解説｜レバレッジ・証拠金・ロスカットを数値例で

FXとは、証拠金を預けて、日本円と米ドルのような2つの国の通貨を売買する取引です。当記事では、FXの意味と、利益・損失が出る仕組み、レバレッジ・証拠金・ロスカットを中心に、数値例を使って解説します。

FXは少ない資金から取引できる一方で、元本は保証されず、預けたお金を上回る損失が出る可能性もある金融商品です。仕組みとリスクを先に理解しておくと、始めるかどうかを落ち着いて判断できるでしょう。

FXとは？外国為替証拠金取引の意味をやさしく解説

まずは、FXという言葉の意味と、取引の基本的な特徴を確認しましょう。

FXは「外国為替証拠金取引」の略

FXは、「外国為替証拠金取引」のことです。金融庁は、証拠金を差し入れて、日本円と米ドルなど2つの国の通貨の為替相場を予測して売買を行う金融商品と説明しています。

「外国為替」は異なる通貨の交換、「証拠金」は取引をするためにFX会社へ預ける担保のお金を指します。つまりFXは、担保のお金を預けて、通貨の値動きを予想して売り買いする取引です。

出典：いわゆる外国為替証拠金取引について（金融庁）

「通貨ペア」の値動きを予想して売買する

FXでは、「米ドル/円」のように2つの通貨を組み合わせた「通貨ペア」を売買します。「米ドル/円が150円」とは、1米ドルを買うのに150円が必要な状態です。

この数字が151円になれば円安（ドル高）、149円になれば円高（ドル安）と呼びます。FXでは、この値動きを予想して取引します。レートの表示の読み方は為替レートの見方（売値・買値）で解説しています。

「買い」からも「売り」からも取引を始められる

FXの特徴は、値上がりを予想した「買い」だけでなく、値下がりを予想した「売り」からも取引を始められることです。円高になると思えば米ドルを売り、円安になると思えば米ドルを買う、という形で取引します。

どちらから始めた場合も、予想と反対の方向に相場が動けば損失が出ます。売りから入れるのは便利な点ですが、損失の可能性がなくなるわけではありません。買いと売りの損益計算はFXのロングとショートで解説しています。

FXで利益・損失が出る仕組み

FXの損益は、主に「為替差益（差損）」と「スワップポイント」の2つから生まれます。ここでは仮の数字を使って計算してみます。

為替差益：買った値段と売った値段の差

為替差益とは、通貨を買った値段と売った値段の差から生まれる利益のことです。反対に、差がマイナスになった場合は為替差損（損失）になります。

次の表は、米ドル/円を1万通貨（1万米ドル分）取引した場合の計算例です。

ケース	取引	損益
予想どおり円安	150円で買い → 151円で決済	（151円−150円）×1万通貨＝＋1万円
予想と反対に円高	150円で買い → 149円で決済	（149円−150円）×1万通貨＝−1万円
売りから始めて円高	150円で売り → 149円で決済	（150円−149円）×1万通貨＝＋1万円

※前提：米ドル/円＝1ドル150円の仮のレートで計算。スプレッド（売値と買値の差）などの取引コストは含めていません。実際のレートとは関係ありません。

このように、1万通貨の取引では1円の値動きで1万円の損益になります。取引する量が増えるほど、同じ値動きでも損益は大きくなります。

スワップポイント：2つの通貨の金利差

スワップポイントとは、取引する2つの通貨の金利差を調整するために受け払いされるお金です。金融庁は「金利差調整額（スワップポイント）」と説明しており、ポジション（決済していない取引）を持っている間、日々受け払いが発生します。

一般的に、金利の低い通貨を売って金利の高い通貨を買うと受け取り、その反対では支払いになります。たとえば、仮に1万通貨あたり1日100円のスワップポイントを受け取れる場合、30日間保有すると3,000円です（仮の数字です）。

ただし、スワップポイントは各国の金利に応じて日々変わり、受け取りから支払いに変わることもあります。金融先物取引業協会も、期待したスワップポイントを受け取れない場合があると注意を促しています。

出典：スワップポイントについて（金融先物取引業協会）

FXのレバレッジと証拠金の仕組み

FXが「少ない資金で始められる」と言われる理由が、レバレッジと証拠金の仕組みです。ここでは、計算例とあわせて解説します。

レバレッジは「預けたお金の何倍の取引をしているか」

レバレッジとは、預けた証拠金よりも大きな金額の取引ができる仕組みのことです。「てこの原理」が語源で、小さな力で大きなものを動かすイメージです。

たとえば、証拠金30万円を預けて150万円分の取引をしている場合、レバレッジは150万円÷30万円＝5倍です。

個人のレバレッジは最大25倍まで

日本では、個人が店頭FXを行う場合、取引金額の4％以上の証拠金を預け、維持する必要があります。レバレッジに換算すると最大25倍で、通貨ペアの種類は問いません。

米ドル/円が150円のときに1万通貨を取引する場合で計算してみます。

項目	計算	金額
取引金額	150円×1万通貨	150万円
必要な証拠金（4％）	150万円×4％（＝150万円÷25）	6万円

※前提：米ドル/円＝1ドル150円の仮のレート。実際の必要証拠金の計算方法はFX会社ごとに定められています。

つまり、最低6万円の証拠金があれば150万円分の取引ができる計算です。ただし、必要な証拠金ぎりぎりで取引すると、後述のロスカットになりやすくなります。

出典：いわゆる外国為替証拠金取引について（金融庁）

レバレッジを上げるほど損失も大きくなる

レバレッジは利益だけでなく、損失も同じ倍率で大きくする点に注意が必要です。金融先物取引業協会は、相場が予想と反対に動いた場合、レバレッジをかけない場合と比べて大きな損失が発生する可能性があると説明しています。

同じ証拠金でも、取引量を抑えれば実際のレバレッジは低くなります。初心者の方は、最大の25倍ではなく、預けたお金に対して取引量を小さくしておくとよいでしょう。

FXのロスカットの仕組み

FXでは、損失がふくらみすぎないように「ロスカット」という仕組みが用意されています。

ロスカットは損失が一定水準に達すると自動で決済される仕組み

ロスカットとは、損失が一定の水準に達したときに、自動的に取引を終了させる仕組みです。金融先物取引業協会は、証拠金以上の損失の発生を防ぐための仕組みと説明しています。

ロスカットになる水準は、FX会社ごとに違います。取引を始める前に、契約締結前交付書面などで確認しておきましょう。

証拠金の額でロスカットまでの値幅が変わる

ロスカットまでの値幅は、預けている証拠金の額によって大きく変わります。ここでは仮に「残りの資金が必要な証拠金と同じ額まで減ったらロスカット」という条件で計算してみます。

預けた証拠金	耐えられる損失	ロスカットになるレートの目安
7万円	7万円−6万円＝1万円	約149円（1円の円高）
30万円	30万円−6万円＝24万円	約126円（24円の円高）

※前提：米ドル/円＝1ドル150円で1万通貨を買い、必要な証拠金は6万円のまま変わらないものとして計算（実際はレートが動くと必要な証拠金も変わります）。ロスカットの条件は説明のための仮のもので、実際の水準はFX会社ごとに異なります。スプレッド等は含めていません。

必要な証拠金ぎりぎりの7万円では、わずか1円の値動きでロスカットされる計算です。証拠金に余裕を持たせるほど、相場の変動に耐えられる幅が広がります。

ロスカットがあっても証拠金を上回る損失が出ることがある

ロスカットは損失を限定する仕組みですが、必ず決まった損失で止まるわけではありません。相場が急に大きく動いた場合は、ロスカットの判定から実際の決済までにレートが動き、証拠金を上回る損失が出ることがあります。

たとえば、上の表の7万円の例で、週明けに米ドル/円が150円から140円まで一気に動き、140円で決済されたとします。損失は10万円で、預けた7万円を3万円上回ります。この場合、不足分を追加で支払う必要があります（仮の数字による計算例です）。

出典：ロスカット取引について（金融先物取引業協会）

FXのリスク｜元本は保証されない

FXを始める前に、公的機関が示している主なリスクを確認しておきましょう。

元本は保証されず、証拠金を上回る損失が出る可能性がある

金融庁は、FXは証拠金以上の損失が生じるおそれがあり、元本も利益も保証されない取引だと説明しています。相場が急激に変動したときは、証拠金の額を上回る損失が生じることがあります。

FXで使うお金は、生活費とは分けておき、失っても生活に困らない範囲にとどめることが大切です。

FXの主なリスク一覧

金融庁と金融先物取引業協会の説明をもとに、FXの主なリスクを表にまとめました。

リスク	内容
為替変動リスク	為替相場が予想と反対に動くと損失が出る。レバレッジにより損失が大きくなることがある
金利変動リスク	スワップポイントは金利の変化で変わり、受け取りと支払いが逆転することもある
流動性リスク	相場が急変して取引が少なくなる（流動性が低下する）と、スプレッドが広がり、意図した取引や決済が難しくなることがある
信用リスク	FX会社やその取引先が破綻した場合、取引が強制的に決済されるなどの不利益が生じる可能性がある

※金融庁「いわゆる外国為替証拠金取引について」、金融先物取引業協会「FX取引に係る主なリスク」より要約。

なお、信用リスクへの対策として、2010年2月からFX会社は顧客の証拠金を信託銀行などに信託することが義務付けられています（金融先物取引業協会）。

出典：FX取引に係る主なリスク（金融先物取引業協会）

登録を受けた国内の業者を選ぶ

金融庁は、取引を始める前に、取引の相手が金融商品取引法の登録を受けている業者か必ず確認するよう呼びかけています。無登録業者と取引してトラブルが起きた場合、追及は極めて困難です。

海外でライセンスを持っている業者でも、日本で登録を受けずに日本の居住者を相手に取引を行うことは禁止されています。当サイトでは、登録を受けた国内のFX会社のみを紹介しています。

FXを始めるまでの流れ

FXの仕組みとリスクを理解したら、実際に始めるまでの流れを確認しましょう。大まかには次の3ステップです。

手順1：FX会社を選んで口座を開設する

まずは、金融商品取引業の登録を受けた国内のFX会社で口座を開設します。FX会社によっては、スマホで申し込みから本人確認まで済ませられます。具体的な手順はFXの始め方｜口座開設から最初の取引までの手順で解説しています。スマホで申し込む流れの一例は、DMM FXの口座開設のやり方で紹介しています。

手順2：デモトレードや少額で練習する

いきなり大きな金額で取引せず、仮想のお金で練習できるデモトレードや、少額の取引から始めましょう。注文方法や、含み損・ロスカットの動きを体験しておくと、本番で慌てずに済みます。デモ取引ができる会社は、FXデモトレードができるアプリで比べています。

▶ 関連記事：FXデモトレードおすすめアプリ7選

手順3：損失の上限などのルールを決めてから取引する

注文する前に、「いくら損失が出たら決済するか」「1回の取引でどこまでの金額を使うか」を決めておきましょう。ルールを先に決めておくと、相場が動いたときに感情で判断することを防ぎやすくなります。取引の場面をイメージしにくい方は、FXを題材にした作品を紹介したFX戦士くるみちゃんの記事も参考になるでしょう。

FXに関するよくある質問

FXはいくらから始められる？

必要な金額は、通貨ペアのレート、取引量、FX会社の最小取引単位によって変わります。前述の計算例では、1ドル150円で1万通貨を取引するには最低6万円の証拠金が必要ですが、より小さな単位で取引できるFX会社もあります。詳しくはFXはいくらから始められる？で解説しています。小さな単位で取引できる会社は少額で始められるFX口座で紹介しています。

FXと株式投資の違いは？

株式投資は企業の株を売買するのに対し、FXは2つの国の通貨を売買する点が大きな違いです。FXは売りからも取引を始められ、レバレッジをかけられる点も特徴です。違いはFXと株の違いで整理しています。FXがNISAの対象になるかどうかはFXはNISAでできる？で解説しています。

FXで借金を背負うことはある？

前述の通り、相場が急変すると、預けた証拠金を上回る損失が出て、不足分の支払いが必要になる可能性があります。レバレッジを抑え、証拠金に余裕を持たせることで、そうした事態に近づきにくくなります。

【まとめ】FXとは何かを理解してから始めよう

当記事では、FXとは何か、為替差益とスワップポイントの仕組み、レバレッジ・証拠金・ロスカット、FXのリスクをご紹介しました。FXは少ない資金から始められる一方で、元本は保証されず、預けたお金を上回る損失が出る可能性もある取引です。

まずはデモトレードや少額で仕組みを体験し、自分に合うかどうかを確かめてみましょう。どのFX会社で始めるか迷ったら、FXおすすめアプリ・口座10社比較も参考にしてみてください。